从22年到23年，长江电力凄怨了两年，到2024的本年，终于爆发了。以往在20元出面耽搁，本年一股气走到30元隔壁绫 丝袜，近期反复拉扯，但接近30元的位置，有些褂讪了。

原因倒也不复杂，主要有两个，一个是22和23两年是长江历史级的枯水年，导致长江电力的功绩烦恼，乌白注入的威力莫得透知道来；二个是本年红利股的走强，在经济复苏不合适预期的低利率期间，长江电力因其稀奇的生意款式，一直是红利股的代表。

除此除外，也有一些其他的原因，但来水规复（这是对于功绩的），红利股走强（这是对于大环境的），这两个是主因。

长江电力的逻辑是什么？洪流电极其正经的低速增长，这就给出了最大的详情味，永续的多数现款流，这就带来抓续分成回馈激动的底气。

因为这个逻辑的坚固，长江电力走出了十年牛市，然则恒久投资者也知谈，这不是一蹴而就的，它即是走得慢，偶尔回头接东谈主，但走得正经。

大蓝筹内部，好多企业也有优秀的生意款式，举例动力类的石油煤炭，举例白酒里的茅台五粮液，再举例国有大银行和股份行……与这些优秀企业比拟起来，长江电力最大的上风是什么？

是它唯一无二的生意款式，带来的十分详情味。

咱们拿其他动力比拟一下，比如石油和煤炭，它们有着显耀的周期性。除了周期性，图片专区恒久看因为双碳的远期影响，它们在十年二十年之内有可以的款式，但最终会走向没落。

这是旧动力注定的红运，固然这个恒久可能是十年二十年，它们仍然优秀。

洪流电却不是的，长江流域几千年了，它在某些年份会有洪涝或干旱，但应该没东谈主会惦记长江会断流。那么洪流电的生意款式是什么？即是水的生意，把水拦起来再放出来，产生了无可替代的电能，就这样绵薄。

咱们看欧洲和好意思国有些水电站，几十年上百年仍然在开动，仍然能提供滚滚链接的电能，这即是水电款式的超永生命力。这种弱周期性和超龟龄命，决定了洪流电的独树一帜。

本年到8月底了，看来水至少是平水年，咱们能看到长江电力的平常功绩了。功绩的期待，带来了当今30元驾御的平台期，本年我的嗅觉是，咱们可能以后越来越难见到20块钱的长江电力了。

为什么呢？以平常来水的年份功绩看，每股收益或者在1.4到1.5元驾御，平常的每股分成在1元驾御，这齐是高度详情味的事情。20块钱的长江电力意味着什么？那即是5%的股息率。

咱们知谈周期股的股息率会走到5%之上，举例石油石化煤炭，举例银行，然则回看长江电力的股息率历史走势，你会发现5%十分低估口舌常荒废的。

在这个市集上，任何事情齐可能发生，但咱们估值看的是几率，发生的几率太小了，就不需要把它行为筹画的成分了。

本年长江电力的分成，筹划不再复投了，一方面长电的走势不给契机了，另一方面也念念把分成取出来销耗绫 丝袜，拿来改善生涯。