西南证券股份有限公司王湘杰，邓文鑫近期对润和软件进行辩论并发布了辩论呈报《2024年半年报点评：功绩稳步增长，改进业务开动放量》西伯利亚属鼠，本呈报对润和软件给出买入评级，刻下股价为20.51元。

润和软件(300339)

投资要点

事件：公司发布2024年半年度呈报，完结收入15.8亿元，同比增长10.1%；完结归母净利润8476.3万元，同比增长6.4%；完结扣非后归母净利润3541.1万元，同比增长16.4%。

Q2收入增长提速，三伟业务肃肃发展。单Q2看，公司完结收入8.1亿元，同比增长16.0%；完结归母净利润0.6亿元，同比增长36.4%；完结扣非后归母净利润0.15亿元，同比增长8.7%。分业务看，2024H1，公司金融科技业求完结收入8.4亿元，同比增长6.7%；智能物联业求完结收入4.9亿元，吉吉影音成人片同比增长15.5%；贤达能源业求完结收入1.9亿元，同比增长22.7%；智能供应链业求完结收入4163.6万元，同比下滑14.2%。

改进业务高速增长，第二弧线限度初具。公司要点拓展围绕鸿蒙、欧拉、AI核心平台为主的改进业务，营业落地获取积极融会，呈报期内改进业求完结收入3.4亿元，同比增长95.8%，占比培植至21.4%。陪同高附加值、高毛利的改进业务快速发展，亚州色图有望成为公司新一轮成长周期的进犯能源。

鸿蒙生态加快进行时，公司占据要道卡位营业落地程度跳动。1）开源鸿蒙方面，刻下公司已推出11款面向行业的基于OpenHarmony的软件刊行版操作系统HiHopeOS，并在医疗、教师等行业落地商用；2）纯血鸿蒙方面，公司在“鸿蒙生态千帆起航庆典”上成为首批配合资伴，打造了面向鸿蒙原生诳骗开拓的一站式处罚决议，加快千行百业诳骗鸿蒙化融会，呈报期内已与多家银行签署多个鸿蒙化步地。同期，公司与蚂蚁数科发布基于鸿蒙的mPaaS转移诳骗开拓家具，要点推动金融、政务、汽车等行业基于多端适配鸿蒙的诳骗开拓步地。

盈利预测与投资提出：公司是“鸿蒙+欧拉”生态的第一梯队厂商，卑鄙多鸿沟落地程度跳动，陪同鸿蒙Next生态的加快推广、CentOS停服带来的国产转移机遇等，公司高附加值、高毛利的改进业务占比有望赶紧培植，带来利润快速开拓，预测2024-2026年公司EPS折柳为0.32、0.40、0.51元，保管“买入”评级。

风险指示：策略鼓励力度不足预期、AI研发融会不足预期、鸿蒙、欧拉生态拓展不足预期、行业竞争加重等风险。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据策动，中邮证券孙业亮辩论员团队对该股辩论较为深化，近三年预测准确度均值为79.9%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.58亿，笔据现价换算的预测PE为64.09。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增抓评级2家。

以上本色为证券之星据公开信息整理西伯利亚属鼠，由智能算法生成，不组成投资提出。